业绩总结 - 公司23年实现营收77.89亿（+7.19%），归母净利润26.82亿元（+12.57%）[1] - 公司23年期间费用率下降至19.19%[2] - 公司24年Q1实现营收10.14亿（-51.75%），归母净利润1.02亿元（-86.13%）[1] 业务展望 - 公司是军品元器件龙头，半导体业务占比提升，预计24、25年EPS为2.89、3.38元，给予目标价57.80元，维持增持评级[3] 未来展望 - 振华科技2026年预计营业收入将达到9,020百万元，较2022年增长24.9%[6] - 公司预计2026年每股收益为3.99元，较2022年增长93.0%[6] - 振华科技2026年预计ROE为11.8%，较2022年增长16.1%[6] - 公司2026年预计净利率为24.5%，较2022年增长48.5%[6] - 资产负债率预计在2026年将降至18.5%，较2022年下降34.5%[6] - 公司2026年预计每股经营现金流为2.47元，较2022年增长56.3%[6] - 振华科技2026年预计市盈率为11.9，较2022年下降7.3%[6] - 公司2026年预计EV/EBITDA为8.7，较2022年下降1.9%[6]