财务数据 - 公司2023年实现营业收入16.08亿元，同比减少6.56%[1] - 公司2024Q1实现营收2.88亿元，同比增长22.05%[1] - 公司2023年归母净利润-2.91亿元，2024年预测归母净利润分别为0.26/1.02/1.84亿元[8] - 公司2023年综合毛利率为47.82%，2024年预测毛利率分别为50.7%/50.6%/50.6%[9] - 公司2026年预计营业收入为2799百万元，净利率为6.6%[13] - 公司2026年预计每股净资产为5.98元，EV/EBITDA为23.5[13] 并购与股权 - 公司计划通过现金收购亚信科技股权，交易总对价为17.02亿港元或17.96亿港元[2] - 亚信安全将成为亚信科技的控股股东，有望增厚亚信安全业绩[4] 激励计划 - 公司发布《2024年限制性股票激励计划（草案）》，拟向216名激励对象授予限制性股票总量1220万股[5] 业务展望 - 公司预测2024-2026年收入分别为19.50/23.46/27.99亿元，同比增长分别为21.3%/20.3%/19.3%[6] - 公司预计2024-2026年网络安全产品收入将分别为17.27/20.59/24.31亿元，毛利率分别为55.5%/55.8%/56.2%[10] - 公司预计2024-2026年网络安全服务收入将分别为1.24/1.71/2.31亿元，毛利率分别为14.8%/14.9%/15.0%[10] - 公司预计2024-2026年云网虚拟化基础软件收入将分别为0.99/1.16/1.37亿元，毛利率分别为12.0%/11.5%/11.5%[10] 评级体系 - 公司评级体系包括收益评级和风险评级[14] - 收益评级分为买入、增持、中性、减持和卖出五个等级[14] - 风险评级分为A和B两个等级[14] 可比公司分析 - 可比公司安恒信息、深信服、奇安信的PE均值分别为90.28、45.68、32.26倍[12]