公司业绩 - 公司实现营业收入49.2亿元，同比增长3.8%，归母净利润12.6亿元，同比增长9.15%[4] - 公司预计2024-2026年营业总收入为55.12/60.29/65.44亿元，归母净利润为8.53/9.98/10.34亿元，给予"买入"评级[7] - 公司业绩持续稳健增长，2023年实现营业收入49.2亿元，同比增长3.8%，净利润12.6亿元，同比增长9.15%[16] 新产品与技术 - 公司在AI领域取得重要突破，推出中国首个智能涌现大语言模型「天工」，并持续升级迭代，发布AI音乐和AI游戏产品[14] - 公司推出AI音乐生成大模型天工SkyMusic，在用户评价和横向测评中表现优异，成为全球AI音乐SOTA模型[42],[43] - 公司推出AI音乐生成大模型天工SkyMusic，在用户评价和横向测评中表现优异，成为全球AI音乐SOTA模型[42],[43] 市场扩张与并购 - 公司主营业务结构多元化，助推AGI与AIGC业务蓬勃发展，2018-2023年广告、搜索、社交网络-海外、游戏、社交网络-国内分别实现营收16.5/11.4/9.7/5.3/4.8亿元，占比分别为33.63%/23.25%/19.81%/10.87%/9.70%[17] - 公司在欧洲三国和拉美四国新兴市场音频免费榜表现良好，推出了新产品和运营升级措施[25] - 公司2024年市值预计为660亿元，对应目标价54.31元，给予“买入”评级[55]