报告公司投资评级 - 报告给予公司"增持"评级 [6] 报告核心观点 - 公司风电装机容量有望保持高速增长,市场化交易比例显著提高 [2] - 公司天然气管网重点项目建设持续推进,终端用户规模扩大,零售气量增长带动天然气板块收入提升 [3] - 唐山 LNG 项目一期工程已投产,带动公司 LNG 售气量增长显著,未来二期工程投产及更多海外接气合同的签署有望持续提升利润贡献 [4] - 公司 2024-2026 年归母净利润预计分别为 24.38、30.05、38.64 亿元,同比增长 10.46%、23.25%、28.56% [5] 财务数据和估值总结 - 公司 2024-2026 年营业收入预计分别为 25,704.56、31,292.83、40,247.37 亿元,同比增长 26.74%、21.74%、28.62% [5] - 公司 2024-2026 年归母净利润预计分别为 2,438.34、3,005.37、3,863.59 亿元,同比增长 10.46%、23.25%、28.56% [5] - 公司 2024-2026 年 PE 预计分别为 15.08、12.23、9.52 倍 [5]