报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 盈利能力稳步提升 - 24Q1实现营收15.89亿元，同比+15.83%，实现归母净利润1.95亿元，同比+26.85% [2] - 受益于公司遮阳板、头枕等业务盈利改善及顶棚集成业务上量，盈利持续稳步提升 [2] 顶棚系统集成业务加速拓展 - 公司持续稳固自身遮阳板、头枕等业务稳定发展的同时，进一步加速拓展顶棚及顶棚系统集成产品 [4] - 以北美市场顶棚系统业务为核心拓展到国内、欧洲等市场，提高公司产品的单车供货价值 [4] 优质海内外客户资源 - 公司为宾利、保时捷、奔驰、宝马等大型跨国汽车企业配套供应零部件产品 [3] - 在国内市场，公司为上汽通用、一汽大众等国内优势汽车企业配套供应产品 [3] - 凭借客户资源优势及行业内严苛的资格认证程序，奠定了良好的客户壁垒 [3] 盈利预测 - 预计公司24-26年收入依次为69.8/83.7/99.6亿元，同比增速依次为19%、20%、19% [5] - 预计24-26年归母净利润为8.4/10.2/12.3亿元，同比增速依次为29%、21%、20% [5]