报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [2][4] 报告的核心观点 - 2023年公司营收8.91亿元，同比增长74.95%；归母净利润1.4亿元，同比增长1072.38%；2024Q1营收2.36亿元，同比增长45.6%，归母净利润0.34亿元，同比增长9.16%，收入及利润增幅亮眼 [2] - 中国大陆半导体设备需求旺盛，公司订单有望持续增长；研发投入加大，量/检测平台型公司已初步形成；在手订单充足，成长动力足 [3] - 预计公司24 - 26年营收12.96/16.75/21.78亿元，同比增长46%/29%/30%；归母净利润1.8/2.4/3.0亿元，同比增长28%/35%/22%，维持“买入”评级 [4] 各部分总结 经营分析 - 中国大陆晶圆产能增速居全球之首，2023年同比增长12%，预计2024年增至13%，带动半导体设备规模快速增长；半导体设备国产化成主流趋势，国产厂商市场份额有望提升 [3] - 2023年公司研发费用2.28亿元，同比+10.93%，研发费用率25.6%，维持较高投入；产品形成量/检测设备平台型布局，下游应用于多领域 [3] - 截至2023年12月30日，公司合同负债4.4亿，存货中发出商品4.6亿，在手订单充沛，销售强劲 [3] 盈利预测、估值与评级 - 预计24 - 26年营收12.96/16.75/21.78亿元，同比增长46%/29%/30%；归母净利润1.8/2.4/3.0亿元，同比增长28%/35%/22%，对应PE为132/98/80倍，对应PS为13/10/8倍 [4] 公司基本情况及报表预测 - 2022 - 2026E营收分别为5.09/8.91/12.96/16.75/21.78亿元，增长率为41.24%/74.95%/45.52%/29.20%/30.00%；归母净利润分别为0.12/1.4/1.8/2.42/2.97亿元，增长率为 - 78.02%/1095.09%/28.10%/34.86%/22.34% [6] - 对公司三张报表进行预测，涵盖主营业务收入、成本、利润、资产、负债等多方面指标及增长率情况 [7] 市场相关报告评级比率分析 - 市场中相关报告在不同时间内“买入”“增持”评级数量不同，最终评分可作为市场平均投资建议参考 [9]