报告公司投资评级 公司维持"买入"评级[3] 报告的核心观点 1) 2023年全年公司实现营业收入80.89亿元,同比增长94.99%;实现归母净利润9.14亿元,同比增长6.03%[1] 2) 2024年一季度公司实现营业收入22.18亿元,同比增长91.80%;实现归母净利润2.60亿元,同比增长17.79%[1] 3) 公司2023年全年毛利率为30.51%,同比下降7.80个百分点;净利率为10.81%,同比下降9.06个百分点[2] 4) 公司积极布局显示面板及半导体封装设备,率先实现多项国产化,有望在未来两年形成业绩贡献[3] 5) 公司下调2024-2025年盈利预测,新增2026年盈利预测,对应EPS分别为4.8元、5.0元、6.2元[3] 公司投资价值分析 1) 公司凭借自身激光技术积累拓展显示面板设备及半导体封装设备市场,产品竞争力持续增强[3] 2) 随着HJT产线建设趋于成熟化,公司盈利水平有望显著改善[2] 3) 公司估值水平合理,维持"买入"评级[3]