报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 23年公司通用业务逆势增长,新能源汽车已实现盈利 [1] - Q1业绩超过预告中枢,汽车业务收入超预期 [2] - 出海高增带来长期空间和盈利中枢扩张,24年目标仍维持稳健增长 [2] 财务数据总结 - 预计24-26年公司实现归母净利润56.06/69.49/82.98亿元 [3] - 给予公司2024年35xPE,对应合理价值73.30元/股 [3] - 23年公司实现收入304.2亿元,同比+32%,归母净利润47.42亿元,同比+9.77% [1] - 24Q1实现收入64.5亿元,同比+36%,归母净利润8.1亿元,同比+9% [2] - 其中通用自动化/新能源汽车/电梯/轨交分别收入32/23/9/0.34亿元,同比增长10%/150%/2%/32% [2]