报告公司投资评级 - 公司维持"增持"投资评级,预计公司2024/2025/2026年的EPS分别为1.25元/1.48元/1.74元,对应的PE分别为10.66倍/8.96倍/7.63倍[6] 报告核心观点 - 公司是国内铝加工行业产品多元化和再生铝保级应用龙头企业,2023年度首登中国民营企业500强[2] - 公司坚持走绿色、低碳、可持续发展道路,继续担当新时代再生资源产业创新脊梁的使命,着力构建和完善再生资源产业技术创新链[2] - 公司现有项目不断增速提效,重点项目建设持续推进,通过"技、产、销"联动,大大提升了资源配置效率,实现了生产力质的提升[5] - 2023年公司铝板带箔销量保持增长,2024年一季度公司产品销量持续改善,外贸销量同比增长幅度较大,主要因下游需求好转[3][4] 公司财务数据分析 - 2023年,公司实现营业收入264.42亿元,同比下降4.82%;实现归母净利润13.47亿元,同比下降15.71%[2] - 2024年一季度,公司实现营业收入71.85亿元,同比增长17.92%;实现归母净利润3.62亿元,同比增长2.35%[2] - 公司国内业务保持稳定,盈利能力有所提升,受到海外高通胀、需求较弱等因素影响,公司国外业绩受到一定扰动[3] - 公司2024/2025/2026年的EPS预计分别为1.25元/1.48元/1.74元,对应的PE分别为10.66倍/8.96倍/7.63倍[6]