报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [8] 报告的核心观点 公司业务结构及盈利能力 - 公司主营业务包括传统能源装备、新能源装备、节能环保装备、工业智能装备、工程总包、金属新材料、技术服务等,各业务板块占比不同,毛利率也有差异 [2] - 公司加大研发力度,开展科技创新项目125个,实现科技成果转化21项,转化订单4.30亿元 [3] 前瞻性布局新能源装备,核能领域订单高增 - 公司在新能源装备领域,围绕核、氢、光、储进行布局,在核能装备全产业链取得进展,2023年核能领域新增订单5.17亿元,同比增加154.60% [4] 积极进行产业链整合与优化 - 公司引入华菱湘钢作为战略投资者,收购超合金公司100%股权,与仙湖科技合资新设氨氢公司,推动产业链上下游深度融合 [5] 国际业务快速增长,政策助推装备出口 - 公司国际业务领域2023年新增订单2.91亿元,同比增加58.73%,随着"一带一路"持续推进,国际化业务有望成为公司发展的增量市场 [6][7] 盈利预测与投资评级 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为1.97、2.27、2.58亿元,对应PE分别为33.0、28.8、25.2倍 [8]