业绩总结 - 公司2023年营收和净利润略低于预期，主要受到医用及抗菌消毒湿巾营收下降影响，但面膜类产品营收增长[1] - 公司高毛利产品销量下降，导致2024-2025年EPS预测下调至1.46/1.65元，目标价下调至37.96元，维持“增持”评级[1] - 洁雅股份2026年预计营业总收入为836百万元，净利润为148百万元[2] 未来展望 - 公司业绩短期受到消毒湿巾销量影响有所波动，预计伴随持续践行“两纵一横”战略，积极拓宽业务边界，业绩有望实现稳健增长[1] 市场比较 - 可比公司2024年平均PE约为26倍，洁雅股份给予2024年26倍PE，对应目标价格为37.96元，维持“增持”评级[3] 报告相关 - 分析师具有证券投资咨询业务资格，保证报告数据来源合规，独立客观公正[5] - 本报告版权仅为公司所有，未经书面许可不得翻版、复制、发表或引用[10] - 投资者应自行联系发送机构以获取更详细信息或进行交易，本报告不构成公司向该机构客户提供的投资建议[11] - 评级说明中，增持表示相对沪深300指数涨幅15%以上，谨慎增持介于5%～15%之间，减持为相对沪深300指数下跌5%以上[12]