报告公司投资评级 - 公司投资评级为"增持"[1] 报告的核心观点 - 公司1Q24年归母净利润同比增长约507%[1] - 公司主营业务为碳化硅长晶炉、半导体级硅单晶炉与相关晶体设备[1] - 随碳化硅渗透加速,碳化硅长晶炉需求较好,23年公司实现营收4.1亿元(YoY+82.7%),归母净利润0.71亿元(YoY+106%)[1] - 碳化硅长晶炉覆盖头部客户,8英寸衬底渗透有望提升长晶炉ASP[1] - 半导体级单晶硅炉28nm以上制程已量产,客户覆盖主流12英寸、8英寸轻掺、重掺硅片制备[1] - 光伏设备合同待履行金额2.9亿元,拓品类业务打开多元成长空间[1] 财务数据总结 - 2022年营业收入为2.22亿元,同比增长13.9%[3] - 2022年归母净利润为0.35亿元,同比下降26.5%[3] - 2023年营业收入为4.06亿元,同比增长82.7%[3] - 2023年归母净利润为0.71亿元,同比增长105.6%[3] - 2024-2026年预计营业收入分别为7.5亿元、9.29亿元、10.73亿元,同比增长分别为85%、23.9%、15.4%[2] - 2024-2026年预计归母净利润分别为1.14亿元、1.29亿元、1.42亿元,同比增长分别为60%、13.2%、10.8%[2]