公司概况 - 公司是IC分销行业龙头，与国内外领先的IC设计制造商合作，重要客户为国内知名电子产品制造商[1] - 公司专注于IC领域，与奇异摩尔深度合作，共同探索Chiplet产业发展模式的创新[2] 业绩展望 - 预计公司2024/2025/2026年实现归母净利润分别为1.08/1.52/2.12亿，给予2024年43倍PE估值，对应股价为9.2元/股，首次覆盖给予“买入”评级[2] - 公司营业收入和EBITDA呈现逐年增长趋势，归属母公司净利润在2024年有望大幅增长，市盈率和市净率逐年下降[3] 财务数据 - 公司财务数据显示，2021年至2023年公司营业收入和归母净利润均呈现增长趋势，2024年第一季度盈利水平有所提升[11][12][13] - 公司销售毛利率保持高水平，2019-2021年毛利率持续提高，2022年开始下降[15] 研发和产品 - 公司研发投入资金占营业收入比例逐年增加，研发人员数量也在逐渐增加[10] - 公司主要产品类型包括数字通讯芯片、射频功率放大器件等，销售收入维持增长[17] 市场前景 - 公司在智慧交通和智能家居市场规模方面有较大的发展空间[13][14] - 低功耗蓝牙带来更大市场前景，预计到2024年，基于蓝牙的数据传输设备年出货量将达到15亿，蓝牙可穿戴设备出货量将达到4.11亿[37]