公司概况 - 公司是电缆附件行业的隐形冠军，拥有60多年的行业深耕经验[6] - 公司在超高压电缆附件领域具有技术优势，是少数能够自主研发并生产500kV及以上产品的企业之一[7] - 公司通过收购双江能源，强势进入变压器绝缘油产业，有望带来业绩新增量[9] 业绩展望 - 预测公司2024-2026年营收分别为12.68/15.82/19.82亿元，净利润为1.20/2.10/2.88亿元，给予“推荐”评级[3] - 公司预计在2026年的营收将达到19.82亿元，归母净利润为2.88亿元，增速分别为25.3%和37.5%，并给予“推荐”评级[31] 技术优势和产品线 - 公司是行业标准制定者，持续走在行业领先水平，研发优势明显[17] - 公司产品线全面覆盖1-500kV电缆附件领域，提供一站式解决方案服务[20] - 公司研发投产的500kV交直流系列产品在市场上表现良好，有望持续增长[18] 并购与增资 - 公司拟以现金1.58亿元收购江苏双江能源科技股份有限公司，并向其增资1.32亿元，持有双江能源55.00%的股权[22] - 双江能源在23年实现营业收入3.60亿元，同比增长19%，实现净利润2174.43万元，实现扭亏[22] - 双江能源拥有多项专利技术，包括发明专利7项、实用新型专利89项，外观设计1项，具有研发及技术优势[25] 财务展望 - 长缆科技2026年预计营业总收入将达到1982亿元，较2023年增长90.2%[35] - 预计2026年净利润率将达到14.56%，较2023年增长7.64个百分点[35] - 预计2026年每股收益将达到1.49元，较2023年增长1.12元[35]