报告公司投资评级 - 投资评级为"买入"，维持评级 [6] 报告的核心观点 - 中信金融资产增持中国电力，增持后最新持股数目约为6.19亿股，最新持股比例为5%，这是年内首次举牌，彰显出对公司价值的认可以及长期发展的信心 [1][4] - 公司大股东的轮番增持彰显对公司长期发展战略的坚定信心，2023年控股股东累计增持公司2.61%股份，截至2023年年末，控股股东持有本公司63.67%的股权 [4] - 公司2024年以来经营数据表现优异，电量数据再创可比口径历史新高，2024年前4月，公司完成总售电量达408.17亿千瓦时，同比增长33.45%，为五大发电集团旗下核心上市公司增速最高 [4] - 公司清洁能源业务高速增长，2024年前4月水电售电量达到53.77亿千瓦时，同比增速高达79.64%；风电及光伏售电量增速也分别达到52.10%及88.03% [4] - 公司火电业务得益于煤炭供需环境的持续优化，1-4月我国秦皇岛港Q5500动力末煤平仓价为879.05元/吨，同比下降20.15%，公司火电成本压力预计仍然会有显著的释放，火电业绩预计也将实现快速增长 [4] - 公司提出2025年清洁能源装机占比目标超过90%的战略目标，假设2025年末仅保留800万千瓦煤电，2024-2025年公司仍需新增清洁能源装机超3800万千瓦 [5] - 公司2023年上半年收购集团926.83万千瓦新能源资产，再度彰显了公司作为集团新能源平台的主力地位，集团作为全球最大的清洁能源发电集团，在国资委鼓励央企并购重组的背景下，后续集团资产证券化有望加速 [5] - 预计2024-2026年业绩分别为50.05亿、60.48亿和71.59亿元，对应EPS分别为0.40元、0.49元和0.58元，对应PE分别为8.11倍、6.71倍和5.67倍 [5] 根据相关目录分别进行总结 事件描述 - 中信金融资产增持中国电力，增持后最新持股数目约为6.19亿股，最新持股比例为5% [4] 事件评论 - 年内首次举牌，长期价值突出，中信金融资产增持公司股权后，将首次成为公司5%以上大股东，系公司年内首次被举牌，彰显出其对公司价值的认可以及长期发展的信心 [4] - 公司大股东的轮番增持彰显对公司长期发展战略的坚定信心，2023年控股股东累计增持公司2.61%股份，截至2023年年末，控股股东持有本公司63.67%的股权 [4] - 公司2024年以来经营数据表现优异，电量数据再创可比口径历史新高，2024年前4月，公司完成总售电量达408.17亿千瓦时，同比增长33.45%，为五大发电集团旗下核心上市公司增速最高 [4] - 公司清洁能源业务高速增长，2024年前4月水电售电量达到53.77亿千瓦时，同比增速高达79.64%；风电及光伏售电量增速也分别达到52.10%及88.03% [4] - 公司火电业务得益于煤炭供需环境的持续优化，1-4月我国秦皇岛港Q5500动力末煤平仓价为879.05元/吨，同比下降20.15%，公司火电成本压力预计仍然会有显著的释放，火电业绩预计也将实现快速增长 [4] - 公司提出2025年清洁能源装机占比目标超过90%的战略目标，假设2025年末仅保留800万千瓦煤电，2024-2025年公司仍需新增清洁能源装机超3800万千瓦 [5] - 公司2023年上半年收购集团926.83万千瓦新能源资产，再度彰显了公司作为集团新能源平台的主力地位，集团作为全球最大的清洁能源发电集团，在国资委鼓励央企并购重组的背景下，后续集团资产证券化有望加速 [5] - 预计2024-2026年业绩分别为50.05亿、60.48亿和71.59亿元，对应EPS分别为0.40元、0.49元和0.58元，对应PE分别为8.11倍、6.71倍和5.67倍 [5]