报告公司投资评级 - 报告维持"买入"投资评级 [5] 报告的核心观点 董事长解除留置，风险得到解除 - 2024年2月27日,公司董事长刘晓东先生因涉嫌行贿被立案调查并留置,2024年5月23日,监察委员会已解除对刘晓东先生的留置措施,留置解除后股价压制因素释放,利于公司估值修复 [1] 终止定增方案,着力提高产能利用率 - 公司原计划通过定增募集资金20.25亿元用于扩建生产基地,但后决定终止定增方案,改由自有资金、小额融资及银行借款完成项目,目前各项生产经营活动正常进行,公司预调鸡尾酒整体产能利用率约50%,仍有提升空间 [2] 新品铺货顺利,期待威士忌成品酒发布 - 预调鸡尾酒方面,公司推出高性价比500ml清爽产品,目前铺货顺利,期待旺季表现;威士忌酒方面,公司将重点做好麦芽威士忌、调和威士忌的品牌孵化和产品开发,预计四季度发布威士忌成品酒 [3][4] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.90/1.09/1.37元,当前股价对应PE分别为25/20/16倍 [5]