报告公司投资评级 - 报告给予博士眼镜(300622)买入评级,维持原有评级 [1] 报告的核心观点 - 公司2024年一季度收入3.0亿元,同比下降4.5%;归母净利润0.25亿元,同比下降32.9% [1] - 公司2023年全年收入11.8亿元,同比增长22.2%;归母净利润1.3亿元,同比增长68.9% [1] - 公司2023年拟派发现金红利1.05亿元,分红率81.7% [1] - 公司持续推进线上平台会员体系升级优化,积极拥抱互联网生态圈 [2][3] - 公司2023年线上GMV占比15.6%,同比增长45% [3] - 公司持续优化产品结构,加强国际化品牌代理和自有品牌发展 [5] 财务数据和估值分析 - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为1.58/1.85/2.20亿元,对应PE分别为16/14/12X [6][7] - 公司2022-2026年营业收入、归母净利润等主要财务指标保持稳定增长 [7][8] - 公司2022-2026年毛利率、净利率、ROE等盈利能力指标保持较高水平 [8]