报告公司投资评级 - 维持对公司的"买入"评级 [1][4] 报告的核心观点 - 在下游客户资本支出扩张、中国半导体产业链推动自主可控的趋势下,公司收入将实现强劲增长 [1][3] - 中国国家大基金三期的成立有望利好公司 [1][2] - 公司是半导体国产替代主题下的首选标的 [1] - 地缘政治风险加剧,驱使各主要经济体将产业链发展的首要目标从提升生产效率转向供应链安全、自主可控 [2] - 中国集成电路产业投资基金第三期的设立对推动中国集成电路产业的发展有重要意义 [2] - 第三期投资方向有可能延续前两期的投资范围,同时有望关注其他"卡脖子"等领域 [2] - 在半导体自主可控的大背景下,公司将是受益者之一 [2][3] - 公司2023年新签订单为300亿元人民币,其中70%以上来自半导体设备,15%来自新能源/光伏,这些订单有望在2024年转化为营收 [3] - 我们预测公司今年收入有望实现约40%的增长 [3] 根据相关目录分别进行总结 公司投资评级 - 维持对公司的"买入"评级 [1][4] 公司业务情况 - 在下游客户资本支出扩张、中国半导体产业链推动自主可控的趋势下,公司收入将实现强劲增长 [1][3] - 公司2023年新签订单为300亿元人民币,其中70%以上来自半导体设备,15%来自新能源/光伏,这些订单有望在2024年转化为营收 [3] - 我们预测公司今年收入有望实现约40%的增长 [3] 行业发展趋势 - 地缘政治风险加剧,驱使各主要经济体将产业链发展的首要目标从提升生产效率转向供应链安全、自主可控 [2] - 中国集成电路产业投资基金第三期的设立对推动中国集成电路产业的发展有重要意义 [2] - 第三期投资方向有可能延续前两期的投资范围,同时有望关注其他"卡脖子"等领域 [2] - 在半导体自主可控的大背景下,公司将是受益者之一 [2][3] 其他 - 中国国家大基金三期的成立有望利好公司 [1][2] - 公司是半导体国产替代主题下的首选标的 [1]