报告公司投资评级 - 报告给予公司"增持"评级 [1] 报告的核心观点 - 欧盟制裁中国生物柴油行业,公司2023年业绩大幅下滑 [1][2] - 公司优化经营管理,拓展海外销售网络,积极应对行业挑战 [1] - 短期波动不改公司作为我国生物柴油龙头的长期投资价值 [1] 财务数据总结 - 2022年营业收入为43.45亿元,同比增长40.9% [2] - 2022年净利润为4.52亿元,同比增长31.0% [2] - 2023年营业收入预计为28.12亿元,同比下滑35.3% [2] - 2023年净利润预计为0.79亿元,同比下滑82.6% [2] - 2024年营业收入预计为30.46亿元,同比增长8.3% [2] - 2024年净利润预计为1.23亿元,同比增长56.8% [2] 估值分析 - 给予公司2024年32倍PE,下调目标价至32.96元 [1] - 可比公司2024E PE均值为27.5倍 [4] 风险提示 - 欧盟制裁延续、产品需求低于预期、价格剧烈波动等 [1]