报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司正在通过开辟"鲜货+热卤"的二合一新店型、重视私域运营、加强品牌年轻化建设等措施来提升单店收入 [1] - 二合一门店可以扩大消费者群体范围,公司计划通过"新开+改造"的方式拓展一定数量的二合一门店 [1] - 公司正在重视私域建设,从线上获取增量,以补充线上业务 [1] - 公司正在以校园为抓手,发力品牌年轻化 [1] 财务数据总结 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为2.11/2.81/3.18亿元 [2] - 公司当前股价对应PE估值为18/13/12倍 [2] - 公司2022-2026年营业收入预计分别为23.43/27.44/32.62/37.95/43.64亿元,增长率为-18.3%/17.1%/18.9%/16.3%/15.0% [3] - 公司2022-2026年净利润预计分别为0.25/1.16/2.11/2.81/3.18亿元,增长率为-92.6%/357.1%/82.5%/33.1%/13.2% [3]