报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 2023年公司实现收入17亿元,同比增长3%,归属净利-1亿元,同比有所下降;2024Q1实现收入1.2亿元,同比下降75%,归属净利0.7亿元,同比下降10% [1] - 2023年公司毛利率约10%,同比下降5pct,期间费用率约6.6%,同比提升约3pct,最终净利润有所亏损 [3] - 2024Q1公司实现毛利率约5.05%,同比下降10pct,取得风场投资收益约0.55亿元,最终实现净利润0.7亿元,同比有所下降 [3] - 公司2023年、2024Q1资本开支分别为9.5亿元、2.5亿元,表明公司积极开展产能建设;合同负债2024Q1较2023年末较大幅度提升,反映下游海风需求较为旺盛 [3] - 预计2024年公司归母净利约5.3亿元,对应PE约20.5倍 [3] 财务数据总结 - 2023年公司实现收入17亿元,同比增长3% [1] - 2023年公司归属净利-1亿元,同比有所下降 [1] - 2024Q1公司实现收入1.2亿元,同比下降75% [1] - 2024Q1公司归属净利0.7亿元,同比下降10% [1] - 2023年公司毛利率约10%,同比下降5pct [3] - 2023年公司期间费用率约6.6%,同比提升约3pct [3] - 2024Q1公司毛利率约5.05%,同比下降10pct [3] - 2023年公司资本开支9.5亿元,2024Q1资本开支2.5亿元 [3] - 2024Q1公司合同负债较2023年末大幅提升 [3] - 预计2024年公司归母净利约5.3亿元,对应PE约20.5倍 [3]