报告公司投资评级 - 长安汽车维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 销量表现 - 5月长安汽车实现汽车销量20.7万辆,同比+3.3%,环比-1.6% [1] - 5月自主品牌销量17.1万辆,同比+4.7%,环比-1.0% [1] - 5月自主乘用车销量12.3万辆,同比+1.3%,环比+0.1% [1] - 5月自主品牌海外销量3.3万辆,同比+72.9%,环比+5.2% [1] - 5月自主品牌新能源销量5.5万辆,同比+87.8%,环比+6.4% [1] - 2024年1-5月,长安汽车累计实现汽车销量110.9万辆,同比+12.0% [1] 新车型和技术 - 5月深蓝交付14371辆,同比+109.8%,环比+12.8% [2] - 5月深蓝S05首次亮相,深蓝L07新车曝光 [2] - 5月启源交付13557辆,环比+14.6%,计划2025年推出10款新车 [2] - 5月阿维塔交付4569辆,同比+162.9%,环比-12.9% [2] - 5月阿维塔07亮相,拥有纯电和增程两种动力形式 [2] - 长安汽车成为首批L3级智能网联汽车试点单位 [3][4] 海外市场拓展 - 去年11月,长安汽车在泰国市场正式发布品牌,首个海外基地在泰国开工 [3] - 在泰国车展上,深蓝L07、S07获得3000台订单,S07斩获4月泰国BEV销量榜首 [3] - 阿维塔11、阿维塔12已亮相泰国市场 [3] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年归母净利润为81.86、102.77、126.39亿元,对应PE为16、13、10倍 [5] - 维持"买入"评级 [5]