财务表现 - 2024年实现营收59.68亿元，同比增长29.0%，归母净利润7.72亿元，同比增长26.8% [3][12] - 2025Q1营收13.74亿元，同比减少3.0%，环比减少18.9%，归母净利润2.06亿元，同比减少6.0%，环比增长24.2% [3][12] - 2025Q1毛利率27.0%，同比-5.0pct，环比-1.3pct，净利率15.9%，同比-0.4pct，环比+5.7pct [5][18] - 2025Q1四费率10.3%，同比-5.5pct，环比-4.2pct，费用控制显著优化 [22] 产品与业务结构 - 电机控制系统、车载电器与电子、能源管理系统2025Q1营收分别同比增长8%、5%、7% [3] - 聚焦高价值量产品：域控制器、efuse、区域控制器、中央网关等，预计最高单车价值量可达1万元以上 [7][26] - 车灯控制器当前单车价值量400-500元，长期可达1000元以上；域控制器单车价值量3000元（车身域2000元+底盘域1000元） [26] - 智能保险丝盒（efuse）单车价值量约1000元，已获奔驰全球、德国大众、理想等客户定点 [8][32] 客户与订单 - 2024年新定点项目生命周期销量1.2亿只，其中奔驰/宝马/奥迪/大众全球项目占7300万只 [8][32] - 大众第五代灯控项目覆盖保时捷、宾利等品牌，锁定未来十年供货 [8][32] - 造车新势力销售占比超15%，客户结构多元化 [3] - 宝马多个车身控制器项目定点，标志技术能力获国际认可 [32] 全球化与产能布局 - 2024年出口业务占比约三分之一，新定点项目中境外项目销售额占比超60% [35] - 加速欧洲工厂设立，完善日本、嘉兴（注册资本增至8000万元）、安徽（注册资本增至1.2亿元）生产基地 [34][35] - 安徽基地面向比亚迪、蔚来等客户，主要生产域控制器 [34] 技术创新与战略合作 - 参股公司科博达智能科技获智能驾驶/座舱域控制器2个定点，预计单车价值量5000元以上 [26][37] - 与地平线合作研发基于征程芯片的域控制器及智能驾驶解决方案 [37] - 技术覆盖智能配电、车身域控、底盘悬架控制等领域，推动产品向L3+自动驾驶升级 [29][32]