点击注册小程序 查看完整报告 特别申明： 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写，仅面向光大证券专业投资者客户，用作新媒体形势下研究 信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号 难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相 关人员为光大证券的客户。 降本增效、结构优化，盈利能力进一步提升 公司24年毛利率为24.36%，较上年增长0.78pcts，净利率为12.2%，较上年增长0.62pcts。24Q4毛利率为 27.26%，环增3.85pcts，同增2.98pcts，净利率为13.21%，环增1.53pcts，同降1.83pcts，信用和资产减值影 响0.61、0.27亿元，若还原后公司盈利能力更强。 报告摘要 事件： 科达利发布2024年年报，公司24年营业收入为120.3亿元，同增14.44%；实现归母净利润14.72亿元，同增 22.55%，拟每10股派发现金红利20元（含税）。 点评： 24Q4淡季不淡 24Q4营业收入为34.38亿元，同增25.32%，环增9.25%； ...