点击注册小程序 查看完整报告 特别申明： 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写，仅面向光大证券专业投资者客户，用作新媒体形势下研究 信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号 难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相 关人员为光大证券的客户。 2024年公司总营业收入同比+9.2%至25.3亿元（vs. 我们上一次预测27.0亿元），归母净利润同比+36.3%至 3.8亿元（vs. 我们上一次预测全年3.9亿元）；其中，4Q24营业收入同比+14.2%/环比+30.6%至8.0亿元， 归母净利润同比+15.2%/环比+38.4%至1.3亿元。我们判断，4Q24公司业绩同环比双增主要受益于小米配套 车型销量增长、以及原材料价格显著下降。 规模效应带动冲压毛利率增长，电镀业务持续增厚利润 利润端：2024年公司毛利率同比+0.8pcts至25.9%，其中4Q24毛利率同比+1.9pcts/环比+2.3pcts至28.0%。 费用端：2024年公司销管研三费费用率同比-1.0pct ...