核心观点 - 中美汽车产业在特朗普政府加征145%关税背景下呈现"脱钩"态势，中国车企因提前布局供应链本地化而表现平静，而美系车企则面临严重承压[7][9][14][16] - 汽车产业链的复杂性和长切换周期特性促使中国车企采取防御性策略，关键零部件已实现替代方案储备[18][21][24] - 供应链区域独立化成为趋势，但可能导致全球产业效率下降和成本上升[33][39][41] 关税政策影响 - 2025年4月特朗普宣布对中国输美产品征收145%关税，较此前34%-104%大幅提升[7] - 中国对美整车出口仅占总量1.8%（11.6万辆），主要为合资品牌，自主品牌几乎无官方出口[9] - 特斯拉Cybertruck关键零部件（如48V电池）受关税冲击后成本占比或超50%[16] 中国车企应对策略 - 蔚来已找到韩国晶圆厂替代美国Wolfspeed碳化硅芯片方案，单车成本上涨千元级[12] - 理想汽车评估显示二级供应商美国芯片（德州仪器等）切换容易，整车成本仅增加几百元[13] - 上汽通用发动机零件仅剩4个需美国进口，年损失预估不足千万元[14] 外资车企困境 - 特斯拉紧急排查中美往来零部件，美国工厂中国零部件占比显著[16] - 福特高端车型涡轮增压器等核心部件依赖美国进口，部分车型已停产[16][17] - 林肯领航员等车型暂停对华出口，影响福特中国盈利来源[16] 供应链重构动态 - 东南亚电力系统不稳定制约产能转移，泰国电池工厂难以持续生产[32][33] - 德企紧固件公司面临美国生产三重困境：招工难、品控差、成本高[34] - 奔驰宝马核心电子传感器坚持欧美进口，中国产线工艺存在差距[36][38] 长期行业趋势 - 豪华车企推进"中产中销、美产美销"的双轨本地化策略[40] - 汽车产业链切换周期长达2年，促使企业采取最保守风险模型[18][21] - 全球年产量：中国超2000万辆，美国约1500万辆，形成产业规模壁垒[18]