财报发布时间 - 亚马逊将于美东时间5月1日美股盘后公布2025年第一季度财报 [1] 增长态势 - 上季度营收实现10.5%的稳健同比增长，调整后每股收益从1美元跃升至1.86美元 [2] - 四季度运营利润率同比从7.8%提升至11.3%，研发投入占比仍超18% [2] - 截至2024财年末，公司拥有超千亿美元现金储备 [2] - 市场普遍预期Q1每股收益为1.36美元(同比增长39%)，营收增长逾8%至1551亿美元 [2] 市场地位 - 美国电商市场份额高达37.6%，市场规模超8万亿美元且年复合增长率达16.4%(至2030年) [4] - 云计算行业长期年复合增长率预计将维持在16%的高位 [6] 成本优化 - 计划今年削减1.4万个管理岗位，以人均30万美元年薪计算可带来42亿美元年化节约 [6] - 首席执行官强调保持"精益文化"的决心 [6] 季节性表现 - 通常在4-7月表现优异，当前RSI指标处于50的中性位置 [7] - 美国银行、花旗、摩根士丹利等顶级投行近期纷纷重申看涨立场 [7] - 当前亚马逊23倍的预期市盈率明显低于沃尔玛2026年32倍GAAP市盈率 [7] 竞争格局 - 在云计算领域面临微软、谷歌等巨头的激烈竞争 [12] - 云计算技术迭代加速增添了行业变数 [12] 分析师观点 - 花旗预计业绩将符合或小幅超越预期，重申"买入"评级和225美元目标价 [11] - 摩根士丹利将2026年每股收益预期下调至7美元，目标价245美元 [11] - Raymond James将评级从"强力买入"下调至"跑赢大盘"，目标价从275美元调降至195美元 [12] - Jefferies维持"买入"评级，目标价从250美元微调至240美元 [12]