公司业绩表现 - 2024年公司实现营业收入10.34亿元，同比增长37.08%，归母净利润2.21亿元，同比增长22.58%，扣非归母净利润2.15亿元，同比增长33.21% [2] - 25Q1营收2.56亿元，同比增长52.92%/环比增长3.14%，归母净利润0.46亿元，同比增长55.52%/环比下降22.73%，扣非归母净利润0.41亿元，同比增长54.74%/环比下降30.98% [2] - 24Q4单季度营收2.48亿元，同比下降6.19%/环比下降39.26%，归母净利润0.59亿元，同比下降33.08%/环比下降47.56% [2] 业务分项表现 - 光学棱镜业务2024年收入6.54亿元，同比增长59.01%，主要受益于iPhone16潜望式模组从一款Pro Max机型扩展至两款Pro+Pro Max机型 [2] - 玻璃晶圆业务2024年收入0.73亿元，同比增长38.91%，应用于AR/VR、汽车LOGO投影、半导体等领域 [2] - 玻璃非球面透镜业务2024年收入2.51亿元，同比增长4.08%，公司通过"降本增效"措施实现成本规模收窄 [2] 毛利率变化 - 2024年综合毛利率39.85%，同比下降2.22个百分点，净利率21.4%，同比下降2.57个百分点 [2] - 分业务毛利率：光学棱镜37.99%(同比下降5.15个百分点)、玻璃非球面透镜51.93%(同比上升5.36个百分点)、玻璃晶圆16.01%(同比下降0.3个百分点) [2] - 25Q1毛利率34.75%，同比上升0.05个百分点/环比下降9.85个百分点，净利率17.95%，同比上升0.42个百分点/环比下降5.86个百分点 [2] 业绩驱动因素 - 24年业绩高增长主要来自光学棱镜及玻璃晶圆业务带动，微棱镜需求大幅提升 [2] - 25Q1业绩高增长主要受益于iPhone16潜望微棱镜需求提升及智驾平权带动的车载玻璃非球面需求增长 [2] - 24Q4业绩下滑主要受淡季效应及大客户拉货节奏影响，新机备货节奏提前导致Q3业绩占比相对较高 [2] 行业展望 - 光学创新、智驾及AR多下游驱动高速成长，手机玻塑混合、潜望新方案有望带来光学零部件业务新机遇 [3] - 前瞻布局智驾及AR业务，受益于汽车智能化及AI+AR产业趋势 [4]