芯片关税政策影响分析 - 美国总统川普最快本周宣布对进口芯片实施关税 市场预估税率可能介于25％～100％ 新规则可能以晶圆制造地（wafer out）就源课税 [1] - 台湾半导体产业被视为「硅盾」 但关税政策可能削弱这一优势 美国客户可能转向南韩或日本供应商 或促使中国加速自制芯片进程 [1] - 美国对台积电的依赖与地缘政治紧张局势 若加速执行「美国制造」目标 可能引发报复性措施 扰乱全球供应链 [1] 行业应对与供应链调整 - 台系IC设计业者表示4月初执行的对等关税未见重大订单调整 客户采取观望态度 但晶圆产地课税将显著提高美国客户进口关键零组件成本 首先冲击在亚洲投片生产的美国芯片业者 [1] - 若改以wafer out认定课税 可能推动部分产能回流美国本土 但供应链重组将导致采购周期拉长 运输递延等不确定性 影响企业获利及美国芯片业者全球竞争优势 [1] - 半导体属于上游产业 芯片被课税后高机率向下转嫁 但多款应用芯片同时转嫁成本将导致终端产品售价大幅调整 业者关注焦点转向终端消费需求受冲击程度 [2]