天风证券定增方案核心要点 发行方案与股东承诺 - 公司收到上交所关于40亿元定增的审核问询函，涉及发行方案、融资必要性等四大类问题 [1] - 控股股东宏泰集团承诺5年内不转让其认购的定增股票，持股比例将从24.34%提升至35.29%，强化控股地位 [1][4] - 发行价格定为2.73元/股，为定价基准日前20日均价80%与每股净资产较高者，较4月30日收盘价3.91元/股折价30% [3] 资金用途与业务发展 - 募集资金40亿元中，15亿元投向财富管理业务以提升规模与转型，5亿元用于投资交易业务打造"稳健收益型自营平台" [2][6] - 20亿元用于偿还债务及补充营运资金，预计将降低资产负债率，改善财务结构并提升利润水平 [6][7] - 公司计划通过固收投资为基本盘、权益投资为补充的策略，发展全品类金融产品服务商，补足财富管理与自营业务短板 [6] 行业与战略意义 - 国资控股后公司加速业务结构调整，机构业务行业排名较好但需强化财富管理竞争力 [6] - 募资后资本充足度提升将为业务拓展提供空间，增强市场份额与营收增长潜力 [7]