公司业绩表现 - 2024年公司实现营业收入132.64亿元，同比增长25.46%，归母净利润9.77亿元，同比增长21.24% [2] - 2024Q4单季度营业收入36.59亿元，同比增长12.47%，环比增长6.33%，归母净利润2.91亿元，同比增长19.00%，环比增长5.87% [2] - 2025Q1营业收入35.19亿元，同比增长15.49%，环比下降3.82%，归母净利润2.13亿元，同比增长4.44%，环比下降26.74% [2] - 2024Q4毛利率17.48%，环比下降3.87个百分点（会计政策调整影响），2025Q1毛利率19.50%，同比微降0.60个百分点（会计政策调整影响），还原后整体稳定 [3] 经营分析 - 2024Q4期间费用率8.20%，环比下降3.48个百分点，其中销售费用率受会计政策调整影响环比大幅下降，管理费用率6.80%，环比提升2.75个百分点 [3] - 2025Q1期间费用率12.66%，同比提升0.25个百分点，主要因管理费用率同比提升1.20个百分点 [3] - 2024Q4归母净利率7.96%，环比基本持平，2025Q1归母净利率6.06%，同比下降0.64个百分点 [3] 业务发展 - 公司仪表板、门板等产品在成本控制和服务响应方面具有竞争优势，深度绑定吉利、奇瑞、国际知名电动车企和理想等客户，市场份额持续提升 [4] - 基于核心工艺能力布局新工艺，拓展外饰件及座椅等新产品领域，单车配套价值量有望提升 [5] - 全球化战略加速推进，在墨西哥、斯洛伐克、德国和美国等地布局，有望成为全球汽车饰件龙头 [5] 财务预测 - 2025-2027年归母净利润预测调整为13.37亿元、17.25亿元、21.02亿元，对应EPS分别为2.74元、3.54元、4.31元 [6] - 2025-2027年市盈率分别为14.68倍、11.38倍、9.34倍 [6] - 2025年预计营业收入175.12亿元，同比增长32.03%，2026年预计营业收入215.99亿元，同比增长23.34% [7]