苹果在中国市场的表现 - 2023年苹果在中国市场收入达646亿美元，相当于1个中国电信或3个贵州茅台的规模 [4] - 中国中产阶层对苹果产品忠诚度高，贡献了超高的毛利率 [4] - 2024年一季度苹果在中国市场份额下滑7.7%，被华为反超 [35] 苹果供应链策略 - 采用"养狼"策略，同时培养多个供应商防止一家独大 [4][18] - 中国大陆供应商数量占比近半（45家），但在iPhone 15 Pro Max成本中仅占2% [10][11] - 计划到2025年将印度制造占比提升至25%，2026年生产美版iPhone [20][24] 苹果财务与利润分配 - 2024年苹果净利率高达24%，而中国果链企业平均净利率仅4% [11] - 以18%的出货量占据全球手机市场近50%收入，独揽80%行业利润 [8] - iPhone 16 Pro Max物料成本485美元，硬件毛利率59.5% [13] 供应链转移影响 - 印度iPhone产能占比从1%升至14%，中国从98%降至85% [28] - 郑州富士康产量不及2014年峰值一半，导致河南手机出口额同比下滑49.1% [28] - 富士康净利率降至2.5%，立讯精密从11%腰斩至5.4% [31] 中国供应商转型 - 立讯精密汽车业务突破137亿元，两年翻倍 [38][40] - 欧菲光从"果链弃子"转型为"华为主供"，业绩改善 [41] - 瑞声科技2024年营收273.3亿元创历史新高，净利润同比增长142.7% [41] 市场竞争格局 - 华为一季度中国市场占有率19.4%，同比增长28.5% [35] - 苹果在折叠屏、AI助手等领域创新滞后 [38] - 中国消费者对国产品牌接受度提升，供应链企业降低"苹果依赖症" [42]