投资者情绪与资金流向 - 超过80%的参会投资者表示很可能在近期增加对中国股票的敞口 [3][4] - 对冲基金特别是美国对冲基金上周增加了对中国股票的看多押注 原因是对中美贸易谈判进展持乐观态度 [3] - 自4月中旬以来 中国市场资金流出趋势迅速被全球被动资金的流入所逆转 同时主动型资金流出显著放缓 [7] 市场配置与宏观经济韧性 - 中国在全球新兴市场投资组合中为最大低配地区 相对于MSCI新兴市场指数31.3%的权重低配2.4个百分点 [6] - 在所有被摩根士丹利研究评为"增持/持平"的新兴市场中 中国市场是最低配的 [3][7] - 摩根士丹利将中国2025年实际GDP增长预测从4.5%下调至4.2% 下调幅度6.7% 小于美国的下调幅度60%和亚洲整体的下调幅度9.1% [7] - 对MSCI中国指数2025年盈利增长预测从7%下调至5% 而对MSCI新兴市场指数则从11%下调至3% 显示中国市场相对韧性 [7] 行业焦点与投资主题 - AI、科技、新经济板块在会议上高出席率 证实这些行业正成为新一代股市领军板块 [8][9] - 在人工智能、人形机器人、电动车和供应链方面的突破帮助全球投资者重拾对中国企业研发能力及全球科技竞争参与度的信心 [9] - 行业突破得益于中国独特的工程师人才储备、数据可用性、完善的社交网络和电子商务生态系统 以及潜在的进一步政府支持 [10] 贸易环境变化 - 中美经贸会谈后 中国修改对美国商品加征的关税 其中24%的关税在90天内暂停实施 保留剩余10%的关税 并取消部分加征关税 [3] - 中国将暂停或取消自4月2日起针对美国的非关税反制措施 [3]