深圳科技金融"25条"新政 - 关注科技信贷提供商与知识产权评估服务商，如中证信用、国家知识产权运营平台相关企业 [1] - 利好创投机构、政府引导基金管理方，如深创投、深圳高新投，可能推动保险公司科技险业务创新布局 [1] - 深圳有望成为科技金融基础设施建设和制度创新的领先区域，建议关注金融科技平台、区域性数据征信系统、知识产权交易中心等相关政策受益标的 [1] - 受益的高成长科技公司包括生物医药、半导体、人工智能等领域 [1] 中美关税谈判超预期 - 5月中旬中美达成超预期关税协议，取消91%的加征和反制关税，暂停24%的"对等关税"，打开90天低税率出口窗口 [1] - 短期内中国出口企业加速发货，带动跨太平洋航线舱位需求激增，5月13日起出现"爆舱"现象，马士基、地中海航运等主要航司面临集中下单压力 [1] - 中远海控、东方海外、中谷物流等集运公司率先受益，A股港口航运板块已有提前反应 [1] - 国内出口港如宁波港、厦门港、青岛港短期将迎来吞吐量激增，港口作业效率与集疏运能力成为关键 [1] - 需注意90天窗口结束后订单可能断崖回落，7月后可能出现物流链逆向压力 [1] 京东物流一季度财报 - Q1总收入达470亿元，同比增长11.5%；经调整净利润7.5亿元，同比增长13.4%，利润增速超过营收增速 [2] - 重资产模式（仓储自营为主）在多行业广覆盖背景下规模效应逐步释放，数智化投入进入收获期 [2] - 全国拥有超过3600个仓库，总管理面积超过3200万平方米，体现仓储领域规模壁垒 [2] - 海外业务从"辅助中国品牌"走向"服务全球客户"，提升整体边际收益，值得关注海外业务盈利拐点 [2] - 一体化业务外拓成功表明京东物流正向"社会化物流平台"转型，建议中长期关注其在制造、医药、电器等行业的穿透力 [2] 中证800自由现金流指数相关ETF - 中证800自由现金流策略具备长期配置价值，适合机构和稳健型资金布局防御性资产，建议逢低建仓长期持有 [5] - 优先关注煤炭、家电、白酒类成分龙头个股的低估修复空间 [5] - 即将上市的广发159229、汇添富563680 ETF通过四重筛选机制精选盈利质量高、自由现金流充沛、治理规范的央国企和行业龙头 [5] - 指数成分偏向煤炭、石化、家电、食品饮料，体现"周期托底+消费发力"的均衡结构，具备"低波动+高股息+高现金流"属性 [5] 市场动态 - A股三大指数全线收涨，沪指站上3400点，成交额超过1.3万亿元，资金重新流入大金融和权重蓝筹 [5] - 当前风格轮动回到"稳增长+低估值+高ROE"主线，建议关注银行、保险、券商板块中治理机制改善、分红率稳定的龙头，如中国太保、宁波银行、红塔证券等 [5] - 新经济ETF（159822）和工程机械ETF（159542）双双涨停，显示市场在寻找产业亮点与估值反转机会 [5] - 沙特ETF全天成交突破百亿，换手率超10倍，反映国际主题套利与短线博弈交织 [5] - 光伏板块利空逐步出清、风险偏好修复，具备中期反弹基础，可关注通威股份、隆基绿能等龙头企业波段机会 [5] 北外滩港口价值 - 北外滩面积仅占上海的0.3%，却贡献超过3%的经济总量 [6] - 2024年实到外资同比增长35.8%，现有外资企业近2000家，显示强劲的国际资源吸附力 [6] - 聚焦绿色低碳、船舶管理、海事仲裁等新兴航运服务领域，结合数字化与金融科技 [6] - 五年新增独角兽3家，专精特新企业超230家，高新技术企业407家，形成完整创新链条 [6]