IPO认购情况 - 公众认购倍数超过120倍，融资申购额超过2822亿港元 [2] - 机构申购情况非常火爆，保荐机构需每日加班至凌晨2点 [4] - 若算上超额配售和绿鞋机制，募资额有望扩大至410亿港元 [5] 募资规模与市场地位 - 按最高发行价263港元计算，H股IPO募资规模预计约310亿港元 [5] - 本次IPO或将成为近年来港股市场规模最大及今年全球最大IPO项目 [6] - 基石投资者阵容豪华，合计认购金额203.71亿港元，占募资总额的66% [11] 发行定价与估值 - 预计H股发售价不高于263港元，与A股收盘价约278港元相差不到6% [11] - 发行定价接近A股价格，体现全球投资者对公司的价值认可 [12] - 上市估值约相当于2024年21倍PE，处于行业较低位置，与A股估值大致相当 [12] 资金用途与国际化战略 - 约90%的募资将用于推进匈牙利项目第一及第二期建设 [14] - 匈牙利项目规划总产能100GWh，第一及二期共计72GWh，总投资预计不超过73亿欧元 [14] - 项目已投入约7亿欧元，剩余资金将陆续投入以按计划完成建设 [16] - 欧洲本地化生产可贴近客户、保障供应链稳定并提升本地化供应能力 [14]