段永平一季度持仓变动 - H&H基金一季度罕见进行密集调仓，期末持股市值120亿美元，较去年底减少25亿美元 [3] - 大幅减持苹果664万股至3422万股，持股市值76亿美元，仓位权重从81%降至63%，连续三个季度累计减持2970万股 [3] - 减持谷歌266万股（幅度70.51%），持股市值从7.17亿美元降至1.73亿美元 [3] - 减持阿里巴巴147万股（幅度26.94%），持股市值5.27亿美元 [3] - 加仓拼多多52.52万股至775万股，持股市值9.17亿美元，成为第三大重仓股 [4] - 新进微软30万股（1.12亿美元）、英伟达65万股（6992万美元）、台积电27万股（4512万美元） [4] - 4月初关税战期间可能抄底苹果、英伟达、谷歌、台积电 [5] 李录一季度持仓变动 - 喜马拉雅资本期末持仓市值22亿美元，较去年底减少5亿美元 [6] - 无任何买入增持动作，大举减持苹果20.71万股（幅度65.19%），持股市值降至2457万美元 [7] - 减持第一大重仓股美国银行423万股（幅度23.42%），持股市值5.78亿美元 [7] - 减持谷歌C 59万股（幅度19.47%），持股市值3.82亿美元 [7] - 组合共8只股票，前三大持仓为美国银行（5.78亿）、伯克希尔（4.78亿）、谷歌A（3.93亿） [7] 共同动向 - 两位投资人均在一季度净卖出美股并囤积现金，段永平累计减持苹果后现金或达50亿美元 [7] - 操作逻辑可能反映对美股阶段性高估的判断，与巴菲特观点一致 [2][8]