财报预测与市场表现 - 公司将于美东时间5月21日美股盘后公布第一季度财报 华尔街分析师预测每股收益为0 22美元 较上年同期增长57 1% 营收为10亿美元 同比增长21 1% [1] - 过去一个月公司股价自低点反弹超40% 受益于全球贸易紧张局势缓和 与科技行业同步复苏 [1] - 上季度公司营收与盈利双超预期 多数分析师维持买入评级 预期延续强劲增长 [1] 分析师观点与评级调整 - 瑞穗分析师将公司目标价从190美元上调至205美元 列为四月财季最值得持有的首选股票 指出软件行业态势强劲且股价具上行空间 [1] - 分析师同时推荐持有Okta和赛富时 两家公司分别于5月27日和28日发布财报 [1] - 华尔街32家买入与6家持有评级构成强力买入共识 12个月目标价203 69美元预示两位数上涨空间 [3] 人工智能合作与行业趋势 - 公司2月宣布扩大与微软合作 将OpenAI模型集成至Snowflake Cortex AI服务平台 微软企业用户可在Microsoft 365 Copilot和Teams中调用Cortex数据智能体 [2] - 软件板块整体表现稳健 包括智能体AI在内的人工智能应用加速普及 [2] 竞争压力与商业模式争议 - 私募基金指出公司业务执行力和竞争压力难支撑当前估值 增速脱离早年的超高速增长轨道 净营收留存率持续下滑 [2] - 市场对公司高增长及利润率扩张预期过于乐观 155倍远期市盈率建立在完美执行假设上 实际业务基础难以匹配 [2] - 去年14 8亿美元股权激励占营收比重达41% 严重稀释股东权益 [2] - 净收入留存率下降暴露商业模式隐患 基于用量的收入体系吸引力减退 未来合同续约规模可能缩水 [3] - 微软 AWS和谷歌等云巨头蚕食数据平台市场份额 日趋白热化的竞争可能导致公司在关键商战中败北 [3]