论坛背景与核心议题 - 第八届（2025）西湖大会分论坛“2025中国衍生品市场数智生态论坛”在杭州召开，主题为“智链实体新生态·数驱产融新未来” [1] - 论坛旨在通过思想交流为衍生品市场服务实体经济的创新与发展开辟新思路、探索新策略 [2] 大宗商品市场展望 - 2025年大宗商品波动率具备从低波动率转向高波动率的条件，全球经济正从快速全球化转向逆全球化，全球政治格局剧变及科技跃迁是主要特征 [4] - 2026年理论上是大宗商品的一个底部周期，极有可能形成非常好的底部周期，2025年至2026年许多大宗商品行情疲弱，但可能因美国重启减税、降低利率等经济刺激政策而改变 [5] - 全球政治经济格局剧烈变化，未来4年内不稳定状态将是常态，对市场投资者构成较大挑战 [5] 实体企业应用衍生品的痛点与创新 - 实体企业在产能过剩背景下利润压力大，塑化产业存在需求结构性差异化问题，高端工程塑料仍需进口 [8] - 黑色系产品走出单边下行行情，实体企业在贸易环节已习惯多头红利，单边偏弱行情下经营吃力 [8] - 企业决策面临挑战，亨通集团与金融科技公司合作，希望通过算法建立交易决策模型，实现自动化下单 [9] - 企业探索利用AI技术脱颖而出，浙江明日控股集团对产业链近2万家企业调研，建立数据库，希望结合金融衍生品和AI数据应用突破瓶颈 [9] - 期货市场通过创新工具供给服务新能源等新增长极，工业硅、碳酸锂期货帮助光伏、锂电池企业锁定原材料成本 [10] - 南华期货依托工业硅、碳酸锂等期货品种，为光伏、锂电池及新能源汽车产业链客户提供定制化风险管理服务方案 [10] AI技术重塑衍生品行业生态 - 大模型出现后，AI技术应用上限提升，非AI企业也开始将人工智能技术应用于产业化领域 [12] - AI应用更为真实，触达场景更彻底，恒生电子对标资本市场深入各场景，为金融机构提供AI解决方案并对自身研发和客服进行AI赋能 [12] - 大模型应用于风险管理环节，南华期货与晨实科技合作开发系统，提升效率和风控能力，情绪判断不再简单依赖关键字检索 [13] - 博汇纸业通过数智化模型在定价、结算方面降低成本1%，并使用期货工具从定价洼地变为市场引领者 [14] 数智化成为行业升级方向 - AI大模型深刻重塑全球衍生品行业生态，市场业态从“经验驱动”转向“数据智能驱动” [16] - 市场对AI应用环境乐观但保守，希望通过可控成本实现技术落地，需要建立AI风险控制体系 [16] - DeepSeek开源降低算力需求、提升能力并拓展局面，未来大模型将延伸新生态，改变现有IT架构 [17] - AI与期货结合，算力赋能产业，中国衍生品市场有望为全球产业链稳健运行贡献专业力量 [18] 期货行业服务实体经济的现状与举措 - 期货行业是产业升级的“稳定器”，通过价格发现和风险管理助力企业应对大宗商品价格波动 [20] - 中国实体企业套保覆盖率仅15%，与发达国家60%的水平差距明显 [20] - 期货行业通过“多品种、多区域、多模式”立体化布局，为农民稳产增收筑起金融防护网 [20] - 南华期货是行业第一批开展“保险+期货”的经营机构，探索形成“托管+银行+保险+期货+龙头企业”的农户土地托管新形式 [22] - 南华期货为多晶硅上市企业提供配套产业服务，分析经营难点并出具多种套保方案 [22] 南华期货的科技金融战略 - 南华期货将科技金融、数字金融、绿色金融作为战略发展重点，持续加大研发投入 [22] - 公司秉持“科技南华”数字化发展战略，坚持业务创新与技术创新协同发展的双轮驱动模式 [23] - 南华期货积极拥抱大模型，打造自主AI核心能力，开展大语言模型测试和应用研究，私有化部署大语言模型 [23] - 公司开发的AI大模型已在企业内部应用，包含员工助手、品种分析、知识库问答等场景，未来计划拓展至研报生成、智能客服等场景 [24]