股市整体表现 - 5月股市整体维持震荡状态，但题材炒作活跃，如军工、核电、新消费等板块快速上升 [1][2] - 5、6月为财报发布完结期和政策真空期，传统"五穷六绝"阶段易成为题材炒作黄金期 [3] 题材机会分类 - 突发性题材：如印巴冲突引发的军工题材，需快速反应 [3] - 能见度题材：可预见的潜在机会，如AI手机和机器人 [3][5] AI手机题材 - 苹果WWDC大会最大看点为AI手机，AI技术需硬件载体，手机是最重要消费电子硬件 [6][7][8][9] - AI与手机结合无阻碍，可能触发换机潮，带动产业链受益 [10][11] - 苹果股价表现落后科技巨头，估值30倍，低于微软35倍，距历史高位差30% [13] - A股果链龙头立讯精密估值15倍，处于低位 [17] - 苹果与OpenAI、谷歌等合作，可能成为AI手机开山鼻祖，WWDC突破性进展或刺激股价 [21][22] 机器人题材 - 6月武汉、杭州机器人展会或展示机动性表演，但板块机会主要因回调后性价比凸显 [25][26] - 机器人行情始于1月，2月触顶后调整3个多月，拓普股价从76元跌至42元（跌幅45%），现50元（跌幅33%） [27][28][29] - 拓普动态PE30倍，传统汽车业务估值15倍，机器人业务估值15倍，后者市场潜力大但业绩未放量 [33][34][35] - 机器人估值类似期权性质，依赖流动性和市场情绪，特斯拉股价高波动性为参照 [36][37][38] - 策略建议在股价大幅回撤时介入，当前板块回撤充分，需观察底部确认 [39] 其他题材 - 半导体国产替代、自动驾驶、新消费等中长线逻辑支撑反复炒作 [42] - 前沿科技板块高波动性特征明显，需逆向思维操作 [42][43][44] 市场策略与交易逻辑 - 关税政策波动催生"TACO交易"策略，利用特朗普政策反复性低买高卖 [47][48][49][50][51][52] - 逆向思维在噪音中捕捉机会，如关税问题后市场数周内修复至原水平 [45][46][55][56]