博通AI业务增长 - 得益于GenAI发展，AI业务占据全球系统收入一半，定制ASIC设计和AI网络业务将主导博通半导体业务[1] - 2025财年Q2博通AI相关半导体份额连续第二次超50%，未来可能突破75%[3] - 5月当季销售额150亿美元同比增20.2%，营业利润58.3亿美元同比翻倍，主要受益于VMware成本削减和VCF产品线调整[3] 财务表现与业务结构 - 基础设施软件部门营业利润率达76%，芯片业务营业利润率57%，后者规模为前者的三分之一[3] - 净利润增长2.3倍至49.7亿美元占营收33.1%，接近收购VMware前水平[5] - VMware贡献217.1亿美元营收和145.9亿美元利润，相当于芯片业务一半，预计三年内收回610亿美元收购成本[6] 半导体业务细分 - 芯片业务销售额84.1亿美元同比增16.7%，AI芯片收入增46.7%至44.2亿美元，非AI芯片下滑4.8%至39.9亿美元[8] - AI计算销售额26.5亿美元同比增34.5%，AI网络销售额17.7亿美元同比增67.7%[10] - 2023财年AI芯片销售额38亿美元，2024财年增长3.2倍至122亿美元[11] 未来展望 - Q3预计销售额158亿美元同比增21%，芯片销售额91亿美元同比增25%，AI计算和网络业务分别增42%和近100%[14] - 2025财年AI总收入预计190亿美元，2026财年或再增60%至300亿美元[14] - 科技巨头加速研发定制AI训练/推理ASIC，通过硬件软件协同优化实现性能超越商用芯片[14][15] 客户与市场动态 - 博通拥有谷歌、Meta、OpenAI三家定制计算引擎客户，另有四家潜在客户包括苹果和字节跳动[8] - 网络销售额51.21亿美元增337%，服务器存储连接销售额10.1亿美元增22.6%[14]