全球投资者对中国股票的情绪与配置变化 - 近期路演显示，全球投资者对中国股票的兴趣有所提高[3] - 欧洲投资者群体中，更多投资者目前对中国持中性态度，而之前为低配，一些投资者目前已转为超配，这在以前路演中几乎未见[3] - 尽管全球基金对投资新兴市场总体上仍持谨慎态度，但投资者普遍认同中国股票相对具有吸引力[3] 投资者的核心关切与资金流入预期 - 全球投资者希望看到更可持续、消费驱动的经济增长，而非仅依靠投资和出口[3] - 投资者希望看到更多结构性改革以提高国内消费能力[2] - 瑞银预计外国投资者会有一些资金流入，但当出现更可持续的消费复苏或出台更大规模消费刺激时，资金流入可能更加显著[3] 投资者关注的行业与公司类型 - 互联网仍是最受欢迎的行业[4] - 大多数投资者似乎都同意中国大型互联网龙头是布局AI主题的最佳方式之一[4] - 投资者对于已成长为或有潜力成长为全球或本土龙头的优质蓝筹公司的兴趣似乎增强[4] - 投资者的兴趣更集中在互联网、科技、个别全球龙头以及基本面良好、关税敞口有限的国内公司[4]