政策动态 - 2025年5月16日证监会新规明确允许未盈利硬科技资产注入上市公司 标志着政策层面对并购重组的又一次强力刺激 [1] - 新规与科创板"科八条"、地方百亿并购基金形成政策组合拳 持续释放并购市场活力 [1] 市场数据 - 2024年国防军工行业平均并购金额达575.75亿元 较近10年均值增长495.02% 增幅居首 [5] - 轻工制造行业并购金额133.51亿元 同比增长420.03% 显示传统行业转型升级需求强烈 [5] - 非银金融行业并购规模374.54亿元 增幅234.08% 反映产业整合加速趋势 [5] - 计算机(34.23亿元 +42.67%)和医药生物(33.62亿元 +40.48%)行业并购规模相对较小但保持稳定增长 [5] 监管标准 - 主板对差异表决权标的资产要求最严 需满足连续3年盈利且累计净利润≥1.5亿元等条件 [9] - 科创板/创业板对差异表决权标的资产要求相对宽松 满足营收≥5亿元且两年净利润≥5000万元即可 [9] - 发行股份购买资产审核时限统一为2个月 重组上市审核时限为3个月 流程标准化程度提高 [9] - 股份发行底价从市场参考价九折调整为八折 扩大交易各方博弈空间 [9] 课程内容 - 课程包含12节课共2小时50分钟 系统拆解8个真实案例 涵盖7大核心法律要点 [10][12][15] - 案例覆盖医疗(三友医疗收购水木天蓬)、科技(紫光股份收购新华三)等热点领域 [12] - 深度解析交易架构设计、信息披露合规等实操要点 提供从预案到交割的全流程合规指导 [15]