美国计划取消半导体企业在华技术豁免权 - 美国商务部副部长向三星电子、SK海力士、台积电等企业传达计划取消其在中国使用美国技术的豁免权 [1] - 2022年10月美国对华半导体出口管制政策出台后，这些企业曾获1年豁免期，2023年10月改为无限期豁免 [1] - 若豁免权撤销，企业在华工厂的产线运营、技术升级与产能扩张将因美系设备及零部件供应受限而受阻 [1] 受影响企业及业务概况 - 三星电子西安工厂主要生产NAND闪存，SK海力士无锡工厂生产DRAM芯片、大连工厂生产NAND闪存，台积电为全球晶圆代工龙头 [2] - 这些企业在中国市场的芯片产品广泛应用于智能手机、电脑、汽车电子等行业，对全球产业链稳定至关重要 [2] - 政策若实施将抬高企业在华运营门槛，技术升级与产能扩张面临挑战 [2] 潜在运营与技术影响 - 技术升级进程可能严重受阻，因引入含美国技术的先进设备需面临复杂审批或被禁止 [3] - 运营成本或大幅增加，替代技术与设备可能技术不成熟且成本高昂，压缩利润空间 [3] - 美国政策动机存在矛盾：既试图通过技术限制施压中国，又担忧过度行动影响自身利益与贸易协议 [3] 资本市场反应 - 美国芯片设备制造商股价下跌：KLA跌2 4%至850 0美元，Lam Research跌1 9%，应用材料跌2% [4] - 股价下跌反映市场担忧三星、SK海力士、台积电等大客户减少设备采购 [4] - 美光科技股价逆势上涨1 5%，因政策可能削弱三星/SK海力士竞争力，利好其市场份额争夺 [4] 美国半导体政策变动历史 - 2022年10月禁令出台时企业获1年豁免，2023年9月美国将三星/SK海力士指定为"经验证最终用户"授予无限期豁免 [5] - 当前政策再度反转，行业走向不确定性加剧，全球产业链稳定性受挑战 [5]