英伟达及算力产业链表现 - 英伟达股价在6月24日达147.9美元/股，接近历史高点，自4月7日以来反弹幅度超70% [2] - A股英伟达概念股（如胜宏科技、新易盛、生益电子）自4月9日底部反弹幅度超100%，部分个股创历史新高 [3] - 英伟达2025年一季度营收达441亿美元，超市场预期的435亿美元，GB300芯片预计2025年三季度交付 [4][5] 科技巨头资本开支与AI需求 - 谷歌、微软、Meta、亚马逊Q1资本开支合计766亿美元，同比大增64%，主要用于服务器和数据中心投资 [5] - Meta上调全年资本开支指引至640-720亿美元，谷歌维持750亿美元指引，反映AI基建投入持续扩大 [5] - 博通预计2027年将有3家以上ASIC客户搭建百万卡训练集群，行业需求旺盛 [4] - 谷歌Gemini 2.5 Pro模型带动推理需求，2025年4月月度Token消耗量达480T，同比增长50倍 [7] 算力主题基金表现 - 28只重仓算力概念股的基金自4月9日以来累计收益超30%，易方达先锋成长混合A反弹收益达44% [7][9] - 易方达瑞享混合I成立近10年年化收益超13%，新华优选分红混合成立20年年化收益超11%，均重仓算力概念股 [11][13] - 头部基金重仓股集中在中际旭创、天孚通信、新易盛等英伟达产业链标的 [10][12][14] 行业趋势与产品动态 - 英伟达推出NV Link Fusion技术，拥抱ASIC生态，GPU与ASIC需求同步增长 [5] - 全球AI基建合作计划推动国家级AI基础设施构建，英伟达芯片需求有望进一步扩大 [7] - 东莞证券指出，科技巨头资本开支高增速为算力基建提供支撑 [6]