行业趋势分析 - AI发展带来巨大算力需求是芯片行业增长的根本原因 [3] - 尽管ChatGPT等大语言模型增速放缓，但强化学习、世界模型、机器人、自动驾驶等领域仍在快速推进，持续产生新的芯片需求 [4] - 未来机器人、自动驾驶、谷歌DeepMind的强化学习、脑机接口等新技术将大幅增加芯片使用量 [6] 公司分析 - 英伟达是芯片领域的龙头企业，也是目前最有价值的公司之一 [5] - 芯片可被视为"大脑"，全球智能需求庞大且目前看不到上限，类比全球80亿人口每新增一个孩子相当于制造一台超级计算机 [7] 市场动态 - 媒体热度下降不代表行业机会消失，AI技术仍在快速进步，媒体往往后知后觉 [4] - 芯片股涨跌受基本面、估值和周期等多方面因素影响，AI发展不意味着芯片股会无止境上涨 [8] 投资逻辑 - 芯片需求持续增长的基本面仍然存在 [8] - 短期扰动因素包括：大语言模型增速放缓、市场情绪波动等，但这些都不改变长期趋势 [4]