前言 最近不少朋友都在问：英伟达怎么又涨了？是不是还会继续涨？是不是又晚了？其实这轮行情，对我们 来说并不意外。上半年我们在线下会反复提过，有些机会，来的时候是安静的，等大家都看见了，往往 已经在高点了。 但真正该问的，不是"还能不能追" 而是：这背后到底在涨什么？AI退潮了吗？芯片的需求还在吗？ 媒体热度≠行业机会 基本面才是硬逻辑 为什么芯片这么重要？ 根本原因还是AI发展带来的巨大算力需求。 大语言模型增长放缓，但强化学习、世界模型、机器人、自动驾驶等领域依旧在快速推进，每一个突破 都会带来新的芯片需求。 英伟达，它就是芯片领域的龙头，也是目前最有价值的公司之一。 未来机器人、自动驾驶，还有谷歌DeepMind的强化学习、脑机接口等新技术，都会用到大量芯片。 （人形机器人正在全球各地崭露头角 你可以把芯片想象成人的大脑，全世界80亿人，每生一个孩子，就像造了一个超级计算机一样。虽然人 口增长有限，但芯片可以不断制造，这也决定了智能的需求极其庞大，至少目前看不到上限。 未来 所以基本面还是支撑芯片需求持续增长的，但是需要注意，这不代表芯片股会一直涨。股价涨跌除了基 本面，还有估值和周期等多方面因素共同决定 ...

前言 前两天，马斯克又炸场了！带着他的Neuralink脑机接口团队，搞了一场1小时的发布会，实在是太科幻了！ （先偷偷放一张马斯克本次帅 照 为什么说科幻呢？在发布会里，马斯克展示了脑机接口的最新成果。在脑机接口的帮助下，瘫痪和渐冻症患者已经可以用意念控制电脑，玩游戏和控制机 械手了。注意哈，这些都是已经实现的东西，不是画饼。 除此之外，马斯克对未来也给出了明确的计划。下个季度，脑机接口就能让用户用意念说话，2026年，会让盲人可以独自走路，2027年，会让盲人可以识 别物体，2028年，实现人脑和AI的融合，超级人类会诞生。 整个发布会非常精彩，看得我直起鸡皮疙瘩。今天咱们就展开聊聊：干货、故事、机会，一个都不少。 云体验发布会 一边带大家云体验 Neuralink发布会 ，一边给大家做一些讲解。 什么是脑机接口？ 马斯克的"外挂"梦 我还发了朋友圈，很多朋友都留言问小日子好不好玩。我只能用"好玩"这一个简单的词来回应。但其实每个人对"好玩"的理解都不一样，我脑子里有很多 画面和细节想跟大家分享，可表达出来就只能变成一个"好玩"，真正的信息损耗了很多。 即使我试着详细描述，比如坐索道上山、远眺泸沽湖、隐约 ...

首先看纳指和美股。美股的表现主要和美国经济息息相关，最近美国的经济状况还是比较好的。美国近 期与多个国家的谈判进展也算有些成果，尤其是和加拿大的数字税争议已经解决，双方恢复了谈判。与 美国的盟友，尤其是欧盟的关系也有了一定的妥协，这使得美国在国际事务中收获了一些利益。相比之 下，美国与日本的谈判仍然较为僵持，这也值得关注。 从财报角度来看，尽管PCE通胀再次回升至2.7%，市场对降息的预期受到了一定影响。 但值得一提的是，美国的经济数据仍然超预期，消费者信心、ISM PMI等指标均表现强劲。鲍威尔也表 态，如果不是关税因素影响，美联储很可能会继续降息，但他也无法确定7月份是否会降息，因此大家 还需要继续关注数据。 前言 近期美股市场风云变化，经济数据、国际谈判、科技创新、降息预期轮番登场。 今天就带大家快速梳理一下最近美股的核心动向，以及对全球资产配置的几点思考。 经济数据与国际谈判双重驱动 近期纳指的表现依然强劲，创新高的市盈率（37倍，67%的分位数）为投资者带来了可观的回报。但我 也提醒大家，纳指估值已经不算便宜，所以要控制好仓位。 纳指未来展望 尽管当前纳指的估值处于中高水平，但随着业绩的不断增长，未 ...

本周全球概览 每周直播都要和大家聊一聊全球配置的表现。 本周全球市场的整体表现依旧出色 ，几乎都是"红彤彤"的，表现最亮眼的当属 日本市场 ，而相对略逊一筹的是港股。 但总体来说，各大市场都走得不错。 | | | 涨跌幅 | | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | | A股 | 沪深300 | 2.03% | 中债新综合全价 | -0.13% | | 港股 | 恒生指数 | 1.62% | 美国20年+国债 | 1.71% | | 美国 | 纳指100 | 3.77% | 上海金 | -1.95% | | 德国 | 德国DAX | 2.75% | | | | 日本 | 日经225 | 5.56% | 省心债组合 | -0.14% | | 印度 | 印度sensex30 | 2.09% | 懒人—均衡组合 | 1.28% | | 越南 | 胡志明指数 | 2.02% | 睿定投全球版组合 | 1.90% | | | | 涨跌幅 | | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | | Ａ股 | 沪深300 | 0.03% | 中债新综合全价 ...

前言 近期美股市场风云变化，经济数据、国际谈判、科技创新、降息预期轮番登场。 今天就带大家快速梳理一下最近美股的核心动向，以及对全球资产配置的几点思考。 经济数据与国际谈判双重驱动 首先看纳指和美股。美股的表现主要和美国经济息息相关，最近美国的经济状况还是比较好的。美国近 期与多个国家的谈判进展也算有些成果，尤其是和加拿大的数字税争议已经解决，双方恢复了谈判。与 美国的盟友，尤其是欧盟的关系也有了一定的妥协，这使得美国在国际事务中收获了一些利益。相比之 下，美国与日本的谈判仍然较为僵持，这也值得关注。 从财报角度来看，尽管PCE通胀再次回升至2.7%，市场对降息的预期受到了一定影响。 但值得一提的是，美国的经济数据仍然超预期，消费者信心、ISM PMI等指标均表现强劲。鲍威尔也表 态，如果不是关税因素影响，美联储很可能会继续降息，但他也无法确定7月份是否会降息，因此大家 还需要继续关注数据。 马斯克和懂王再次开战，意味着什么？ 谈到美国的赤字问题，马斯克与川普之间的矛盾非常尖锐。马斯克一直强调，美国不能继续以高额债务 运转，否则会带来严重的经济后果。然而川普似乎并不认同，尤其是推动了"美丽法案"来增加财政支 ...

行业趋势分析 - AI发展带来巨大算力需求是芯片行业增长的根本原因 [3] - 尽管ChatGPT等大语言模型增速放缓，但强化学习、世界模型、机器人、自动驾驶等领域仍在快速推进，持续产生新的芯片需求 [4] - 未来机器人、自动驾驶、谷歌DeepMind的强化学习、脑机接口等新技术将大幅增加芯片使用量 [6] 公司分析 - 英伟达是芯片领域的龙头企业，也是目前最有价值的公司之一 [5] - 芯片可被视为"大脑"，全球智能需求庞大且目前看不到上限，类比全球80亿人口每新增一个孩子相当于制造一台超级计算机 [7] 市场动态 - 媒体热度下降不代表行业机会消失，AI技术仍在快速进步，媒体往往后知后觉 [4] - 芯片股涨跌受基本面、估值和周期等多方面因素影响，AI发展不意味着芯片股会无止境上涨 [8] 投资逻辑 - 芯片需求持续增长的基本面仍然存在 [8] - 短期扰动因素包括：大语言模型增速放缓、市场情绪波动等，但这些都不改变长期趋势 [4]

本周全球概览 每周直播都要和大家聊一聊全球配置的表现。 本周全球市场的整体表现依旧出色 ，几乎都是"红彤彤"的，表现最亮眼的当属 日本市场 ，而相对略逊一筹的是港股。 但总体来说，各大市场都走得不错。 | | | 涨跌幅 | | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | | A股 | 沪深300 | 2.03% | 中债新综合全价 | -0.13% | | 港股 | 恒生指数 | 1.62% | 美国20年+国债 | 1.71% | | 美国 | 纳指100 | 3.77% | 上海金 | -1.95% | | 德国 | 德国DAX | 2.75% | | | | 日本 | 日经225 | 5.56% | 省心债组合 | -0.14% | | 印度 | 印度sensex30 | 2.09% | 懒人—均衡组合 | 1.28% | | 越南 | 胡志明指数 | 2.02% | 睿定投全球版组合 | 1.90% | | | | 涨跌幅 | | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | | Ａ股 | 沪深300 | 0.03% | 中债新综合全价 ...

是什么让这家公司如此受追捧？它的商业模式有何独特之处？未来又有哪些机会与风险？ 本期，我们用自研AI研究助理Reportify，对Robinhood进行了多维度、深度梳理，围绕以下几个投资者最关心的话题， 做了一些研究， 应该对大家深入了 解这家公司有一定的帮助。具体内容请见以下。 请注意，以下内容由AI生成，内容不能保证100%正确（其实人写的内容也不能保证100%正确），因此，大家要自行鉴别。另外，以下内容不是任 何形式的投资建议，投资有风险，交易需谨慎！ 01 Robinhood创始人什么来头？ Vlad Tenev和Baiju Bhatt的背景与经历 早年经历与教育背景 前言 近期，海外券商Robinhood又一次成为市场焦点。 就在本周一，Robinhood股价大涨13%，过去一年半累计涨幅超过600%，堪称美股超级黑马。 弗拉德·特涅夫（Vladimir Tenev）于1987年出生在美国，父母均为保加利亚移民。他在加州大学伯克利分校获得了数学与计算机科学学位，大学期间对金 融领域产生浓厚兴趣，并开始探索如何利用技术改善传统金融服务。 特涅夫和巴特在斯坦福大学期间展现了卓越的学术能力。特涅夫参与了 ...

前言 小米YU7最近在各大平台彻底刷屏了。 无论是超高的关注度、还是对标特斯拉Model Y的"流量打法"，都让人感叹国产造车新势力的营销和产品力越来越强。 很多人习惯性地把小米、特斯拉、比亚迪这些"造车新势力"放在一个天平上比较：比价格、拼内饰、看颜值。 但其实，特斯拉和这些传统意义上的"汽车制造商"已经不是一个维度的公司了。 随着自动驾驶、AI机器人、甚至脑机接口的布局推进，特斯拉已经完成了从"电动车制造商"到"AI公司"的彻底转型。今天的特斯拉，更像是一家深度科技 公司，造车只是AI战略的一部分。 这意味着，表面上大家比拼销量、拼颜值，实际上，赛道已经完全切换——这才是真正的"降维打击"。 今天我就和大家聊聊：为什么小米YU7再热卖，特斯拉依然是不可被超越的"未来玩家"？ 赛道之别！ 为什么说特斯拉是一家AI公司？ 现在说特斯拉，这家公司已经彻底进入了转型期。它不再是一个单纯的汽车制造商，而是在加速转型为一家AI公司。 直白来说，特斯拉作为AI公司的第一个产品就是自动驾驶。 未来，自动驾驶之后还有机器人，甚至脑机接口，XAI项目也有可能被整合进来。 马斯克把全部身家都押在自动驾驶上，这早已是公开的事实。 ...

前言 高考志愿填报季刚刚过去，每年这个时候都会有很多同学和家长私信我： "在AI大爆发的时代，什么专业才是真正有前途的？程序员会被取代吗？文科生还有出路吗？" 今天我想聊聊我自己的思考，也顺便公布一个 重磅好消息 我们团队正在招募暑期/长期 AI实习生！欢迎你来，和我们一起站在AI最前沿！ AI时代，更应该学什么？ 很多人觉得，AI都能写代码了，那学编程、数学还有什么意义？甚至还有"文科没用"的说法。其实这都 是误区。 批判性思维 ：不是每个答案都对，能不能发现AI的疏漏，决定了你的天花板。 所以，不管你是理科生还是文科生，数学、哲学、历史、法学这些锻炼底层思维的专业，依然非常值得 学。它们是你未来用好AI的地基。 摇人！！ 真正能在AI时代长期受益的，恰恰是那些 底层能力强 的人。包括四个维度： 逻辑能力 、 常识基础与 好奇心、 批判性思维 。 这些能力决定了一个人是否能真正把AI用好。 逻辑思维 ：AI再强，本质上还是你给它提问、下指令、评判它的产出。逻辑不强，AI做得对不对你都 分不清。 常识与好奇心 ：AI输出的答案往往有局限，只有不断追问、不断验证，才能发现深层机会。 报名方式 为了让更多年轻人亲 ...