收购交易概述 - 公司拟使用1.6亿元自有或自筹资金收购杭州福斯特100%股权，分两期进行，第一期完成后将持有85%股权成为控股股东，第二期在24个月内完成100%股权收购 [1] - 标的公司评估基准日所有者权益账面价值4603.18万元，收益法评估结果16181万元，增值率251.52%，最终交易作价确定为1.6亿元 [5][6] 标的公司情况 - 杭州福斯特专注于高级中间体、特色原料药及CDMO业务，拥有72亩生产基地及4万平米建筑面积，具备GMP等多项认证 [3] - 2024年营收2.04亿元，净亏损2844万元；2025年一季度营收2618万元，净亏损844万元，经营活动现金流持续为负 [3] - 截至2025年3月末总资产2.69亿元，负债2.23亿元，应收款项7758万元，净资产4603万元 [3] 公司战略动机 - 通过收购实现向下游中间体、原料药产业链延伸，丰富产品结构并形成新利润增长点 [11] - 解决自有生产基地产能不足问题：安徽基地产能饱和，淮安基地建设周期长，标的公司现有富余产能可快速补充 [11][12] - 整合标的公司GMP生产体系提升质量管理能力，未来通过客户资源与销售渠道共享实现协同效应 [12] 公司经营与募投情况 - 2020-2024年营收从2.82亿元增长至4.52亿元，净利润从0.4亿元增至1.34亿元，2025年一季度营收1.35亿元（+YoY），净利润3480万元（+YoY） [9][10] - IPO募集资金净额16.55亿元（含超募5.1亿元），原募投项目调整后形成总产能1682吨（702+980吨），建设期延长至2026年6月 [8][9]