财务与盈利展望 - 二季度老车集中改款 下半年车型将陆续切换到LEAP 3 5架构 供应商降本持续体现后全年毛利率有望达到10%+ [1] - 海外销量目标5-6万辆 1-5月海外销量突破1 7万辆 出海加速下明年将看到海外盈利拐点和销量明显突破 [1] 新车及改款规划 - B01已开启大规模交付 精准定位年轻市场有望取得可观月销 B05将于Q4上市 [2] - 2026年车型规划包括推出A平台和D平台新车 A平台类似国内A0级车型 D平台是C或C+级车型 C平台至少三款车型 包括MPV和5/6座SUV [2] 海外扩张与本地化 - 马来西亚工厂项目已启动 预计年底可见成果 欧洲项目预计26年年中实现本地化量产 本地化后可规避关税 进一步提升海外毛利率 [3] 战略合作与零部件外供 - 与Stellantis签署碳积分转让协议稳定贡献盈利 与合作伙伴进行战略合作共同开发新产品 带来高毛利率收入拉升整体毛利率 [4] - 除Stellantis和一汽外 手头仍有其余零部件定点 涉及电池 电驱 电控等零部件 [4] 行业动态 - 主机厂电芯采购兼顾性能和成本 比亚迪出海发力东南亚 CATL储能市场增长高于动力 [9]