算力与机器人轮动切换 - 市场呈现AI算力硬件（如CPO/PCB）与机器人、创新药等板块快速轮动现象，智元、宇树中标中国移动1.24亿人形机器人订单推动机器人板块大涨[1] - 英伟达H20库存放开及黄仁勋访华消息带动AI算力租赁IDC和应用板块上涨，特斯拉Gen3图纸更新和马斯克预期进一步刺激机器人板块[1][4] - 历史规律显示算力领涨3-5个月后机器人补涨，交接点通常出现在算力加速冲高后，中际旭创、新易盛等CPO标的与机器人指数呈现轮动关系[4] - 产业逻辑上算力与机器人互为依存，黄仁勋强调AI推理时代的智能体和具身智能（机器人）将推动算力需求爆发[7] 政策与产业动态 - 商务部部长王文涛指出机器人产业蓬勃发展，供应链本地化率超60%，OpenAI与软银计划年内部署10亿个AI Agent凸显算力扩容必要性[9] - 特斯拉中报交流会（7月24日）、世界人工智能大会（7月26日）、北京机器人运动会（8月14日）等事件为机器人产业关键催化点[17] 市场资金与板块表现 - CPO为代表的AI硬件指数6月底已突破历史新高，AI智能体、云计算和机器人指数处于前期高点需消化套牢盘[12] - 资金呈现从AI硬件向算力租赁、AI应用（含机器人）的高低轮动，产业上下游切换规律明显[12] - A股私募仓位达77%（93周新高），百亿级私募仓位83.26%，融资余额破1.8万亿（关税战以来新高），两市成交量维持1.3-1.7万亿高量能[15] - 增量资金来自市场情绪回暖、无风险利率下行、外资回流三方面，A股股民总数超2.4亿[16] 投资策略建议 - 机构行情主导下需采用大资金配置思路，聚焦主流赛道核心标的分批配置，避免跟随游资量化交易导致反复踏空[19]