公司业绩预增 - 25年上半年归母净利润预计7 00亿元到7 90亿元 同比增长54 03%到73 83% [3] - 25年上半年扣非归母净利润预计6 50亿元到7 40亿元 同比增长62 58%到85 09% [3] - 25Q2归母净利润预计3 53-4 43亿元 扣非归母净利润预计3 27-4 17亿元 中位数较25Q1均有所增长 [4] 业绩增长驱动因素 - 24H1受价格战 汇率波动及碳酸锂价格下行影响 收入55亿元(同比+16%) 归母净利润5亿元(同比-64%) 扣非净利润4亿元(同比-67%) [4] - 24年中通过产销调节 收购印度工厂 结束价格战并在各销售区域陆续提价 [4] - 海外建材产能持续扩张 25Q1盈利同比增速转正 [4] 海外产能扩张 - 肯尼亚陶瓷厂25年6月19日投产 日产量1 1万平方米 生产全抛釉和仿古砖 产品销往本地及海外市场 [5] - 科特迪瓦陶瓷厂25年6月25日投产 日产能4万平方米 产品涵盖瓷片 耐磨砖和彩釉砖等多规格品类 [5] - 预计25年末建陶产量突破2亿平 海外建材板块毛利率有望稳中有升 [5] 其他经营情况 - 陶机业务因行业需求放缓和客户投资计划调整 25年上半年业绩在24年高基数基础上预计有所下降 [5]